在6月21日舉辦的第十二屆中國華南企業(yè)法律論壇“中國資本市場爭議解決新態(tài)勢”研討會上，中國證監(jiān)會原副主席高西慶，北京大學教授、法學院院長郭靂，SCIA專家咨詢委員會主任郭曉文，中國證監(jiān)會原首席律師、法律部主任焦津洪，SCIA理事會副理事長、香港證監(jiān)會原主席、中國證監(jiān)會原首席顧問梁定邦，SCIA院長劉曉春，SCIA理事會理事長、中國國際經(jīng)濟貿(mào)易法學研究會會長沈四寶，北京大學教授、原常務(wù)副校長吳志攀等8名中國（深圳）證券仲裁中心專業(yè)指導委員會專家委員共同發(fā)布了中國（深圳）證券仲裁中心十大典型案例。以下為典型案例（七）內(nèi)容。
案例七：私募基金合同爭議典型案例
某機構(gòu)投資者購買了由某投資管理公司擔任基金管理人、某證券公司擔任基金托管人的證券投資基金份額，后基金發(fā)生虧損，投資者認為基金管理人、基金托管人存在包括未盡適當性義務(wù)、未按約進行變現(xiàn)或止損操作、未履行信息披露義務(wù)、基金未及時進行清算、基金管理人員工不具備從業(yè)資質(zhì)、基金托管人未履行監(jiān)督義務(wù)以及未及時向有關(guān)監(jiān)管部門報告管理人違規(guī)行為的義務(wù)等多項違約行為。結(jié)合投資者繁多的主張及基金管理人、托管人的抗辯意見，仲裁庭抽絲剝繭，層層剖析，就各項違約行為是否成立逐一認定，認為投資者發(fā)生損失的主要原因是基金管理人未按約定在案涉基金份額凈值觸及止損線后進行平倉止損，基金管理人應為此承擔賠償責任，基金托管人對此不存在過錯故無需承擔責任。
本案是近年來市場上多發(fā)的私募基金合同糾紛。本案基金管理人在平倉止損、信息披露及基金清算方面都存在違約行為，仲裁庭不但需要對違約行為是否成立進行認定，還需要對違約行為與投資損失之間是否能夠建立起因果關(guān)系進行判斷。此類糾紛中，從基金募集、投資、管理、退出的各個階段都提出違約主張是基金投資者常見的仲裁策略，投資者與基金管理人、基金托管人之間訴辯對抗也較為激烈。審理此類案件，需要仲裁庭對私募基金的商業(yè)邏輯、實際運作、法律規(guī)定和監(jiān)管要求等方面都具備充足的知識儲備，也要求仲裁庭在裁決書中能夠?qū)Ω鞣疆斒氯说囊庖娺M行回應與說理。證券仲裁組建強專業(yè)度的仲裁員隊伍，充分滿足此類案件的審理需求。
