毋庸置疑, 基金和基金管理業(yè)是非常稅務(wù)導(dǎo)向型的行業(yè)。繼2013年英國(guó)投資管理策略(UK Investment Management Strategy)推出以來, 不僅FCA的基金認(rèn)可審批時(shí)間已縮短約 50%, 影響基金管理業(yè)的稅收環(huán)境政策性改革, 均使英國(guó)無論是在基金管理中心所在地方面還是作為基金注冊(cè)地, 都已具有全球范圍內(nèi)毋庸置疑的競(jìng)爭(zhēng)力。 

英國(guó)的公司稅(企業(yè)所得稅)率是G7和G20國(guó)家中最低的, 目前僅為20%。

從廣義上講,英國(guó)的獲授權(quán)認(rèn)可基金稅制旨在實(shí)現(xiàn)稅收中性。也就是說, 基金投資者的納稅狀況與他們直接投資于資產(chǎn)的情形是一樣的。

不論是哪種監(jiān)管類別的基金, UCITS、NURS或QIS, 均不影響其納稅地位。對(duì)基金的征稅方式取決于其法律組織形式(公司型OEIC、信托型AUT或契約型ACS), 以及基金資產(chǎn)的性質(zhì)。

公司型基金(OEIC)及信托型基金(AUT)的課稅情況相同, 均適用20%的企業(yè)所得稅率(corporate income tax, or corporation tax)。契約型基金(ACS)是稅務(wù)透明型基金載體(tax transparent fund), 不是獨(dú)立的企業(yè)所得稅納稅主體。 

公司型基金(OEIC)及信托型基金(AUT)無須對(duì)買入及賣出標(biāo)的資產(chǎn)(underlying assets)產(chǎn)生的資本利得進(jìn)行征稅, 對(duì)該等基金收入的征稅依賴于其所投資之標(biāo)的資產(chǎn)性質(zhì)。所有基金須對(duì)其凈收益進(jìn)行分配。

1.股票型基金(equity funds)的課稅 

英國(guó)默認(rèn)的稅制是: 基金須按照扣除可列支費(fèi)用后的應(yīng)稅所得繳納20%的企業(yè)所得稅。自從2009年7月1日, 英國(guó)基金無需就來源于外國(guó)證券投資的股息部分納稅(在此之前就已經(jīng)無需對(duì)投資于英國(guó)證券產(chǎn)生的股息納稅)。因此, 扣除費(fèi)用以后, 假如基金絕大部分投資的是證券資產(chǎn)的, 應(yīng)稅收入通常為零。基金所有凈收入必須作為股息分配, 這樣到了投資者的手中可能會(huì)被進(jìn)一步課稅, 這取決于投資者各自的具體納稅地位。 

2.債券型基金(bond funds)的課稅

投資組合中超過60%投資于計(jì)息資產(chǎn)(比如, 現(xiàn)金、債務(wù)工具)的基金被稱為債券基金。債券基金收益分派被視作投資者的利息所得。利息分派可從基金的應(yīng)稅利潤(rùn)中扣除,因此,實(shí)行完全派息政策的債券基金沒有任何凈應(yīng)稅收入。假如該類債券基金的投資者是英國(guó)納稅人的話, 那么債券基金需就利息分配額按20%稅率代扣代繳投資者的所得稅。 

3.獲授權(quán)認(rèn)可的房地產(chǎn)投資基金(PAIF)的課稅

將60% 或更多的資金投資于產(chǎn)生房地產(chǎn)收入的資產(chǎn)(無論是土地、地上建筑或房地產(chǎn)證券, 比如像REITs)的基金都可選擇成為PAIF (Property Authorised Investment Funds)。類似于債券型基金, 利息和房地產(chǎn)收入(如租金收入)分派可從基金的凈應(yīng)稅收入中扣除。這意味著, 極少會(huì)有PAIF 基金需繳納企業(yè)所得稅。該等分配均保持各自的收入形態(tài), 對(duì)于英國(guó)本國(guó)的應(yīng)納稅PAIF基金投資者來說, 相應(yīng)適用租金收入、利息收入的所得稅基礎(chǔ)稅率即可, 由基金在分派時(shí)代扣代繳。 

4.選擇性征稅基金(TEF)的課稅

選擇性征稅基金 (Tax Elected Funds, TEF) 適用的稅制同樣也是具有選擇性的, 并確保了此類基金自身無需繳納企業(yè)所得稅。TEF可以投資于混合的資產(chǎn)投資組合, 但不可以從英國(guó)或海外的房地產(chǎn)中直接獲得收入。它可以通過PAIF或REIT間接投資, 但從中獲得的收益需納稅。TEF有兩種收益分配類型——股息收入分配(分配到投資者手中以后需以股息收入稅率納稅)以及非股息收入分配(作為利息征稅)。對(duì)于非股息收入分配部分(利息), TEF必須針對(duì)作為英國(guó)納稅人的基金投資者以20%稅率代扣代繳所得稅。

5.基金中對(duì)離岸基金投資的部分如何征稅? 

假如獲授權(quán)認(rèn)可的基金投資于離岸的“報(bào)告”基金, (即將收益情況報(bào)告給投資者的基金), 那么基金對(duì)待這筆投資也同任何其他投資一樣。收益(扣除所有可列支費(fèi)用之后)必須分配給該基金的投資者。假如該離岸基金報(bào)告收益, 但卻不實(shí)際分配收益, 基金則可能需要變現(xiàn)投資, 以便將報(bào)告的收益分配給基金投資者。 

假如獲授權(quán)認(rèn)可的基金將至多20%投資于離岸非報(bào)告類基金, 在處置此類投資時(shí), 該基金需將按照此類投資獲益部分的20%繳納企業(yè)所得稅, 稱為離岸所得獲利(Offshore Income Gains)。除此之外, 當(dāng)投資者贖回在英國(guó)基金中的份額時(shí), 他們還可能需繳納資本利得稅。假如基金將20%或以上投資于離岸非報(bào)告類基金, 那么該基金不再就離岸所得獲利納稅, 取而代之的是, 作為納稅人的英國(guó)投資者需在處置基金份額時(shí)就全部所得繳納所得稅(或企業(yè)所得稅)。但作為非納稅人的投資者(例如, 免稅者, 或者獲利低于年度標(biāo)準(zhǔn)), 他們?cè)谔幹没鸱蓊~時(shí)無需納稅。假如他們既是英國(guó)納稅人, 同時(shí)該基金又主要投資于非報(bào)告類基金, 那么投資者的納稅地位等同于他們直接投資于相關(guān)的非報(bào)告類基金。

6.契約型基金(ACS)的課稅

作為稅務(wù)透明型基金載體, ACS自身無須納稅。取而代之的是ACS的投資者被視為直接擁有標(biāo)的資產(chǎn)(underlying assets), 就來源于標(biāo)的資產(chǎn)的收益按其各自所擁有的份額進(jìn)行納稅。

對(duì)投資者是否按資本利得進(jìn)行納稅取決于ACS是合伙型(partnership)或是契約型(contractual arrangement)。如果ACS是一個(gè)契約型, ACS本身的權(quán)益被視為應(yīng)納資本利得稅的資產(chǎn), 并且投資者僅須在處置其于ACS的權(quán)益時(shí), 繳納資本利得稅。如果ACS是合伙型, 資本利得則以收入的形式同等對(duì)待——當(dāng)基金出售標(biāo)的資產(chǎn)時(shí), 每位投資者被視為作出出售標(biāo)的資產(chǎn)的處置。因?yàn)楹匣镄虯CS的資本利得稅征收較為復(fù)雜, 因此這些類型的基金通常僅適合于無須繳納資本利得稅的投資者。 

7.增值稅 Value Added Tax (VAT)

英國(guó)獲許可基金的管理是免征增值稅(目前VAT標(biāo)準(zhǔn)稅率為20%)的。 

8.預(yù)留印花稅Stamp Duty Reserve Tax (SDRT)

像任何類型的投資者一樣, 獲授權(quán)認(rèn)可的基金在購(gòu)買英國(guó)股票時(shí)也需支付0.5%的預(yù)留印花稅。 

直至2014年4月1日, 如果基金投資于英國(guó)股票及其他“非豁免”資產(chǎn), 基金須繳納額外且僅適用于基金的額外的預(yù)留印花稅(SDRT)。此項(xiàng)征稅已于2014年4月1日起廢止。 

• 雙邊稅收協(xié)定

英國(guó)的獲授權(quán)認(rèn)可投資基金可以享受到英國(guó)與眾多國(guó)家間已簽訂的避免雙重征稅協(xié)定的益處——英國(guó)是目前簽署雙邊稅務(wù)協(xié)定數(shù)量最大的國(guó)家(超過120個(gè)DTT)。與其他司法管轄地不同的是, 協(xié)定益處的享有資格并不會(huì)妨礙所得稅的豁免, 因?yàn)閺募夹g(shù)角度來說, 基金的收入是需要納稅的。英國(guó)的這一獨(dú)特優(yōu)勢(shì)使得基金能夠?qū)崿F(xiàn)投資回報(bào)的最大化。

• 稅收征管 

英國(guó)的稅務(wù)機(jī)關(guān)稱為英國(guó)皇家稅務(wù)與海關(guān)總署(Her Majesty’s Revenue & Customs “HMRC”)。HMRC負(fù)責(zé)全方位管理針對(duì)企業(yè)及個(gè)人的英國(guó)稅務(wù)體系, 包括直接稅和間接稅。英國(guó)政府意識(shí)到, 公司稅(企業(yè)所得稅)的管理及征收方式是提高稅制競(jìng)爭(zhēng)力的基礎(chǔ)。HMRC 旨在通過與企業(yè)合作, 確保遵循高效、具商業(yè)意識(shí)且以風(fēng)險(xiǎn)為導(dǎo)向的途徑來處理企業(yè)稅務(wù)。

HMRC通過客戶關(guān)系經(jīng)理(CRM)與大型納稅企業(yè)保持良好關(guān)系。客戶關(guān)系經(jīng)理積極與企業(yè)納稅人面對(duì)面交談事宜, 而非僅僅依賴于書面溝通。HMRC遵循完全透明的行事程序, 以求與企業(yè)建立良好的互信關(guān)系。對(duì)于一些存在重大不確定性因素的事項(xiàng), HMRC能夠?yàn)槠髽I(yè)提供非法定要求的完稅證明。HMRC 意識(shí)到在交易迅疾的情況下快速響應(yīng)的重要性, 致力于在 28 天內(nèi)回應(yīng)所有的完稅申請(qǐng)。當(dāng)某筆特定交易的商業(yè)背景需要及時(shí)響應(yīng)時(shí), HMRC有時(shí)也會(huì)做出更快速的響應(yīng)。對(duì)于首次考慮進(jìn)駐英國(guó)的跨國(guó)企業(yè), HMRC 特設(shè)的對(duì)內(nèi)投資支持團(tuán)隊(duì)(Inward Investment Support Team)會(huì)委任一名客戶關(guān)系經(jīng)理, 在跨國(guó)企業(yè)落戶英國(guó)之前協(xié)助其解決任何不確定的事宜。