亚洲欧美日一线高本道_在线播放中文字幕无码免费_国产精品色午夜小视频_国产成人MV在线观看

專業(yè)技術(shù)服務業(yè)行業(yè)特征 

轉(zhuǎn)創(chuàng)研究認為專業(yè)技術(shù)服務業(yè)是指由專門為客戶或社會提供職業(yè)化和科技服務活動的機構(gòu)所組成的現(xiàn)代服務行業(yè)，這些活動要求有高度的專業(yè)技能和培訓。從市場準入的角度來看，專業(yè)技術(shù)服務業(yè)可以分為兩類：第一類是需要由政府授予執(zhí)業(yè)資格的；第二類則無需政府批準即可執(zhí)業(yè)。

專業(yè)技術(shù)服務業(yè)特點：

項目型特點：各類專業(yè)技術(shù)服務基本以項目承接為主要業(yè)務模式。通過承接不同的項目，提供專業(yè)技術(shù)服務，向客戶收取服務費；

勞動密集型特點：專業(yè)技術(shù)服務業(yè)也具備服務業(yè)的特點，基本依賴各類人才來完成專業(yè)技術(shù)服務，人才是否完備是專業(yè)技術(shù)服務質(zhì)量的關(guān)鍵因素；

管理難度大∶由于專業(yè)技術(shù)服務業(yè)均依賴于項目人員的水平和能力，且服務區(qū)域遍及全國各地，因此溝通不方便，管理難度也較制造業(yè)大得多。

       募資投向及募投項目詳情  

轉(zhuǎn)創(chuàng)研究匯總2015-2021 年期間新上市的31家企業(yè)的 IPO 募投項目主要有以下幾個方面：

1、補充流動、營運資金

(1)募投項目概況

（以華安為例，2021年上市）

(2)項目實施的必要性

①下游細分行業(yè)持續(xù)發(fā)展

伴隨行業(yè)的發(fā)展和自身業(yè)務的不斷開拓，整體業(yè)務規(guī)模持續(xù)擴張，細分市場容量仍在擴大，受益于下游市場的發(fā)展趨勢，因而對流動資金的需求也在持續(xù)增加。

②服務商的定位使得公司對營運資金的需求較大

專業(yè)技術(shù)服務業(yè)的企業(yè)，作為各領(lǐng)域的服務商，銷售核心產(chǎn)品，其日常研發(fā)也需要投入大量資金，因而對于資金的整體需求量較大。

③提升公司核心競爭力

補充流動資金可以有效支撐核心銷售業(yè)務的發(fā)展，使得公司的財務狀況更加穩(wěn)健， 有益于公司持續(xù)加大研發(fā)投入、持續(xù)拓展市場，進一步增強公司的核心競爭力。

2、擴建生產(chǎn)線、生產(chǎn)基地項目

(1)募投項目概況

（以中胤時尚為例，2020年上市）

(2)項目實施的必要性

①滿足客戶特殊的采購需求，確?？焖俦Ｙ|(zhì)供貨

專業(yè)技術(shù)服務業(yè)的企業(yè)核心競爭能力體現(xiàn)于設計成果的快速轉(zhuǎn)化和落地保障，為客戶縮短研發(fā)設計到產(chǎn)品面市時間并且保障設計理念的體現(xiàn)。通過募投項目的智能化生產(chǎn)基地建設，一方面對于工藝復雜，客戶要求時間緊迫的訂單，企業(yè)自有產(chǎn)能確?？蛻舻目焖俦Ｙ|(zhì)供貨；另一方面，對于部分具有個性化需求的客戶，公司可以提供相應的服務。

②滿足能力提高而增加的供應鏈整合業(yè)務需求

隨著公司研發(fā)設計能力的不斷提升，研發(fā)設計水平的提高，品牌知名度的提升，公司的產(chǎn)品款式數(shù)量不斷增加，后續(xù)需供應鏈整合業(yè)務配套的款式數(shù)量亦不斷提升。智能化生產(chǎn)基地的建立，也使得公司通過垂直一體化整合，避免過分依賴外部供應商，增加自身議價能力。

③提升供應鏈整合能力，增強企業(yè)核心競爭力

本次募投項目將建設相應的智能化生產(chǎn)線，自有產(chǎn)能的保證將利于提高企業(yè)供應鏈的靈活性，促進企業(yè)實現(xiàn)對供應鏈系統(tǒng)的進一步控制，提升供應鏈整合的能力，從而增強企業(yè)核心競爭力。

3、信息化平臺建設項目

(1)募投項目概況

（以地鐵設計為例，2020年上市）

(2)項目實施的必要性

①云計算、大數(shù)據(jù)、移動互聯(lián)網(wǎng)等信息化技術(shù)提高各產(chǎn)業(yè)效率

隨著我國軟件和信息技術(shù)服務行業(yè)的逐漸發(fā)展與成熟，云計算、移動互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)分析等信息化技術(shù)得到快速發(fā)展。一方面，受益于國家經(jīng)濟轉(zhuǎn)型和產(chǎn)業(yè)升級，信息化需求將會不斷增長。另一方面，隨著云計算、移動互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)等信息化技術(shù)的出現(xiàn)，能有效提高企業(yè)精益管理、風險管控、信息安全等方面的能力和水平，并逐漸受到企業(yè)的關(guān)注，而我國的軟件和信息技術(shù)服務行業(yè)的下游用戶需求也逐漸向符合自身業(yè)務特點和行業(yè)特點為核心的應用軟件及信息技術(shù)方面發(fā)展，管理等各類軟件及服務應用日益普及，有利的推動了信息化在各中小企業(yè)中的應用。

信息化技術(shù)能有效改善企業(yè)的管理水平，提高生產(chǎn)效率。近年來，面向行業(yè)應用信息安全等各領(lǐng)域的應用軟件、信息安全服務、平臺運營服務業(yè)務得到快速增長，云計算、大數(shù)據(jù)、移動互聯(lián)網(wǎng)等信息化技術(shù)的需求也在日益增加，未來信息化技術(shù)將廣泛應用于企業(yè)管理和生產(chǎn)中，能有效提升各產(chǎn)業(yè)的效率。

②隨著需求的增大，網(wǎng)絡化布局成為未來發(fā)展趨勢

在拓展基礎(chǔ)設施建設空間的背景下，堅持網(wǎng)絡化布局、智能化管理、一體化服務、綠色化發(fā)展，建成高效的網(wǎng)絡和功能完善的信息系統(tǒng)將成為行業(yè)未來的發(fā)展趨勢。

③有效實現(xiàn)公司與外部參與方的信息共享和數(shù)據(jù)整合

通過本項目的實施，公司將建立項目協(xié)作云平臺，通過云平臺來整合各種項目的相關(guān)信息，在項目策劃、運行和維護的全生命周期過程中進行信息共享和傳遞，使工程技術(shù)人員對各種信息作出正確的理解，為設計團隊以及包括運營單位在內(nèi)的各方主體提供協(xié)同工作的基礎(chǔ)，為服務項目施工和運營提供基礎(chǔ)數(shù)據(jù)支撐。在項目的實施階段，云平臺的建設能讓客戶通過云平臺更直觀的了解各個設計單位項目進展情況等。

④能夠保障公司信息數(shù)據(jù)的安全

隨著公司信息化系統(tǒng)的升級，信息化安全成為了至關(guān)重要的環(huán)節(jié)，如何在擁有強大信息化系統(tǒng)支持的同時，保障信息數(shù)據(jù)的安全，是項目順利實施的重要保障。因此，出于對信息安全的考慮，公司需要建立一個內(nèi)部數(shù)據(jù)中心，以保證核心數(shù)據(jù)及信息處理過程的安全。

4、研發(fā)中心建設項目

(1)募投項目概況

（以開普檢測為例，2020年上市）

(2)項目實施的必要性

①有利于提高公司檢測服務能力，提高公司盈利水平

通過本項目的實施，公司將充分利用自身在研發(fā)測試設備及編寫自動測試軟件方面的技術(shù)積累，進一步拓寬技術(shù)覆蓋、挖掘技術(shù)深度，提升測試設備的功能性能  以及自動測試技術(shù)，提高公司的檢測服務能力。

②進一步改善技術(shù)研發(fā)條件，增強公司技術(shù)創(chuàng)新能力

通過本項目的建設，公司將對以往的項目開發(fā)、實施經(jīng)驗進行總結(jié)和梳理，實現(xiàn)資源的優(yōu)化配置。公司將采用科學、集中和系統(tǒng)的管理方式運作，促進研發(fā)人員的集思廣益，促進公司內(nèi)部知識的高效流轉(zhuǎn)，提升公司整體的技術(shù)創(chuàng)新能力，把公司長期積累的研發(fā)經(jīng)驗轉(zhuǎn)化為技術(shù)創(chuàng)新，從而提升公司技術(shù)水平，提升企業(yè)核心競爭力。

      被否案例分析  

1、蘇州**股份有限公司（2019年被否）

10、招股說明書披露：募集資金擬投入城鄉(xiāng)規(guī)劃創(chuàng)意設計與研究中心建設項目和營銷網(wǎng)絡及設計專業(yè)化項目。請發(fā)行人補充披露上述募投項目是否需要環(huán)保部門等相關(guān)部門批準文件。請保薦機構(gòu)、發(fā)行人律師核查并發(fā)表明確意見。

2、上海**問股份有限公司（2017年被否）  　

31、發(fā)行人本次募集資金將用于擴大設計能力。請發(fā)行人結(jié)合公司設計能力、設計業(yè)務的盈利能力及趨勢等情況補充說明本次募投項目投資總額確定依據(jù)，募集資金金額和投資項目是否與發(fā)行人現(xiàn)有生產(chǎn)規(guī)模、財務狀況相匹配，說明募投項目的必要性及其效益計算的合理性。請保薦機構(gòu)進行核查并明確發(fā)表意見。

3、中公**股份有限公司（2015年被否）

1、請保薦機構(gòu)全面、充分的比較發(fā)行人前次申報和本次申報之時的業(yè)務具體運營狀況和募集資金投資項目情況，本次申報與前次申報的申請材料內(nèi)容是否存在矛盾或差異，并發(fā)表意見。

分析：轉(zhuǎn)創(chuàng)研究從被否案例中可以看出，專業(yè)技術(shù)服務業(yè)在IPO時，募投項目方面最致命的問題則是：募投項目是否需要環(huán)保部門等相關(guān)部門批準文件、募投項目投資總額確定依據(jù)、募投項目的必要性、募集資金投資項目情況，若發(fā)行人缺少全面的說明與描述募投項目的合理性、可行性和實施募投項目后需要的相關(guān)部門批準文件，對審核結(jié)果會產(chǎn)生較大的不利影響。

      反饋意見及操作建議  

反饋意見

1、鋼**技術(shù)股份有限公司：

31、請發(fā)行人：（1）對比募投項目擬購置設備與發(fā)行人現(xiàn)有產(chǎn)品生產(chǎn)相關(guān)設備情況，說明是否配比，分析差異原因及其合理性；（2）結(jié)合募集資金項目實施后各產(chǎn)品的銷售對象，說明與現(xiàn)有目標客戶是否相同；（3）結(jié)合發(fā)行人目前主要客戶、客戶需求量、未來幾年生產(chǎn)情況及未來該行業(yè)市場發(fā)展狀況等因素詳細分析募集資金項目的市場前景；（4）結(jié)合發(fā)行人募集資金投資項目對原材料的需求，詳細分析公司未來產(chǎn)能擴大后如何保證原材料的正常供應；（5）補充披露募集資金項目的審批與備案情況。請保薦機構(gòu)核查并發(fā)表明確意見。

60、招股說明書披露，報告期各期末，發(fā)行人應付股利余額分別為592.51萬元、681.92萬元和0萬元。請發(fā)行人補充披露其股利分配政策，與公司章程是否一致，報告期各期分配利潤的原因，結(jié)合本次募集資金需求說明報告期內(nèi)大額分配利潤的具體考慮，相關(guān)利潤分配是否符合其股利分配政策及公司章程規(guī)定，股利實際派發(fā)的時間和金額，相關(guān)列報是否正確。請保薦機構(gòu)和發(fā)行人會計師發(fā)表核查意見。

2、阿**技術(shù)股份有限公司：

19、招股說明書披露，發(fā)行人的3個募集資金投資項目均擬通過租賃場地滿足項目實施需求。請發(fā)行人說明募投項目涉及的場地租賃是否已有明確意向，通過租賃方式解決募投項目用地是否會對募投項目的實施造成不利影響。請保薦機構(gòu)進行核查并發(fā)表意見。

3、廣州**股份有限公司：

24、關(guān)于募投項目。請發(fā)行人補充披露：（1）募投項目與發(fā)行人主營業(yè)務的關(guān)系，說明募投項目的合理性和必要性，補充披露募投項目的市場前景及相關(guān)風險等；（2）募投項目用地落實情況，募投項目購買房產(chǎn)是否符合房地產(chǎn)調(diào)控的相關(guān)規(guī)定；（3）“智能超高效**項目”擬對廣州、蘇州、深圳和南京等市場若干地鐵車站進行節(jié)能改造，說明上述募投項目是否可行，發(fā)行人是否與相關(guān)主體簽訂合同，是否具備開拓相關(guān)市場的能力。請保薦機構(gòu)發(fā)表明確意見。

4、北京**股份有限公司：

25、關(guān)于毛利率：（1）請發(fā)行人用具體數(shù)據(jù)詳細量化分析四類業(yè)務毛利率變化的原因；請結(jié)合各類服務單位收入、成本的變動情況說明毛利率變化的原因；重點說明生命科學基礎(chǔ)科研服務毛利率逐年下滑超過5%的原因，說明該部分業(yè)務毛利率的未來變化趨勢及對公司盈利能力的影響；請發(fā)行人結(jié)合行業(yè)競爭情況等，說明募投項目未來的盈利能力；（2）請發(fā)行人對同類服務的不同銷售模式的毛利率情況進行對比，分析變動和差異的原因；（3）請發(fā)行人對同類服務內(nèi)外銷毛利率情況進行對比，分析變動和差異的原因；說明外銷收入不同地區(qū)之間毛利率差異的原因，是否符合行業(yè)慣例；（4）請發(fā)行人獲取同類業(yè)務的可比上市公司的毛利率進行對比，詳細量化說明差異的原因；詳細說明報告期各期與可比公司在毛利率、期間費用率、營業(yè)利潤率、凈利潤率等盈利能力指標上的比較情況和差異原因。請保薦機構(gòu)和申報會計師核查并發(fā)表明確意見。

操作建議

轉(zhuǎn)創(chuàng)研究認為，從反饋意見來看，證監(jiān)會審核的專業(yè)技術(shù)服務業(yè)IPO募投項目時會較為關(guān)注募投項目未來的盈利能力、募投項目的合理性和必要性以及可行性、募投項目用地的獲取方式，以及采取該獲取方式是否會對募投項目的實施造成不利影響。

轉(zhuǎn)創(chuàng)研究認為，對于募投項目來說需要有良好的市場前景和盈利能力，在申報材料中也需要充分體現(xiàn)出來并進行合理的解釋，保證手續(xù)齊全且符合相關(guān)的法律法規(guī)，是企業(yè)能夠成功IPO的前提條件。