融資租賃與供應鏈金融是我國當前轉型過程中，國家與企業(yè)共同的選擇，其核心在于讓金融由虛轉實，回歸金融本質，促進實體經(jīng)濟發(fā)展。

融資租賃與供應鏈金融的差異

01 主體不同

融資租賃：

融資租賃的業(yè)務主要是由融資租賃公司進行開展的。這些公司用自有資金向供應商采購承租方所需要的設備，然后租賃給承租人，賺取采購額與租金收入的差額。

當然融資租賃業(yè)務也涉及到銀行、保險公司、擔保機構等其他金融或非金融類機構，但較少涉及供應鏈的成員企業(yè)。

它是比較單一獨立的經(jīng)濟實體。而且融資租賃公司的服務對象不限定在某一行業(yè)領域，只要對融資融物有需求的中小企業(yè)都可以成為該公司的服務對象。

一般融資租賃行業(yè)未來的發(fā)展趨勢有兩個方向：一個是向大而全的融資租賃巨頭方向發(fā)展，該類融資租賃公司會不斷的擴大其業(yè)務領域，從傳統(tǒng)的機械制造、船舶重工等領域向文化創(chuàng)意、農(nóng)產(chǎn)品等領域進行擴張；另外一 個發(fā)展方向就是向專業(yè)化的細分領域進行發(fā)展，深耕于某一細分行業(yè)，朝特色化融資租賃企業(yè)發(fā)展。

隨著融資租賃行業(yè)的發(fā)展，越來越多的融資租賃公司會出現(xiàn)在市場競爭當中，但社會的資本增量在短期內(nèi)增幅不大，這就意味著大部分的融資租賃公司的規(guī)模不大，資產(chǎn)有限，市場當中除了少數(shù)的大型的融資租賃企業(yè)之外，大多數(shù)的融資租賃公司都是資產(chǎn)規(guī)模有限的中小型融資租賃公司。

該類型的公司的發(fā)展方向就應該是發(fā)掘利基市場，深耕于某一細分行業(yè)。

供應鏈金融：

供應鏈金融主體是供應鏈當中的核心企業(yè)，核心企業(yè)的類型千差萬別，不同的供應鏈其核心企業(yè)不一樣。

不同的供應鏈由不同的成員企業(yè)組成，擁有不同的核心企業(yè)，其供應鏈金融的業(yè)務主體便有了差別。

供應鏈金融是銀行等金融機構利用供應鏈核心企業(yè)的信用，由核心企業(yè)作為擔保，向供應鏈當中的中小企業(yè)提供信用額度的一種融資模式。

主要有存貨融資、預付款融資、應收賬款融資、應付賬款融資等等。資金的提供方往往是銀行等金融機構，擔保方是供應鏈當中的核心企業(yè)，主要是通過給予一定的信用期限和信用額度來解決中小企業(yè)的融資難問題。

在具體實踐當中，銀行等金融機構也是基于風險防控的考慮而僅選擇某些行業(yè)來開展此項業(yè)務，比如鋼鐵、木材、汽車制造等行業(yè)。這些行業(yè)的一個共同點就是發(fā)展的較為成熟，產(chǎn)品的價值易于確定，產(chǎn)品也容易在交易市場變現(xiàn)。

從這一點來看，融資租賃與供應鏈金融具有共同點，在行業(yè)領域的選擇上都是優(yōu)先考慮風險相對可控的行業(yè)，而繞開或暫時避開風險較大的行業(yè)。

但兩者的未來發(fā)展趨勢都是向更多的業(yè)務領域進行擴張，不斷開辟新的盈利空間。

隨著融資租賃公司、銀行等金融機構在為中小企業(yè)進行金融服務方面的風險防控有較大改觀的時候， 會有更多的企業(yè)進入到風險較大的行業(yè)，比如文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)。

02 國家支持政策傾向不同

融資租賃：

融資租賃在國際上具有非常重要的地位，西方很多發(fā)達國家融資租賃已經(jīng)成為了僅次于銀行貸款的第二大融資渠道，市場規(guī)模巨大，同時發(fā)展歷史悠久有比較成熟的經(jīng)營范式，受到了各國的大力追捧。

我國目前處于經(jīng)濟轉型的關鍵時期，國家要激發(fā)廣大民眾的創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新熱情，必須加大金融支持的力度。而融資租賃在服務中小企業(yè)方面具有天然的優(yōu)勢，因此近期國家省市政府密集出臺了很多支持政策。

各地區(qū)又根據(jù)國家的大政方針制定出符合地區(qū)發(fā)展實際的細則，后續(xù)細則的出臺會更好的促進融資租賃行業(yè)的發(fā)展。

供應鏈金融：

專門針對供應鏈金融支持的國家政策還比較少，有些政策會提及到要促進供應鏈金融的發(fā)展，比如在融資租賃相關的政策當中就提及了供應鏈金融。

兩者相比供應鏈金融的支持政策要比融資租賃少。少的原因在于供 應鏈金融業(yè)務發(fā)展的時間較短，無論是銀行等金融機構還是政府都處于摸索階段。

在沒有探索清楚供應鏈金融發(fā)展 特征模式的情況下冒然出臺相關政策可能不利于該行業(yè) 的發(fā)展。

隨著供應鏈金融的不斷發(fā)展，相關問題會不斷產(chǎn)生，國家會針對這些問題出臺相應的政策。

03 風險不同

融資租賃：

融資租賃公司通過購買融資標的物，再租賃給中小企業(yè)使用，通過收取租金的方式回本并賺取一定的收益。

這些標的物往往是中小企業(yè)亟需的設施設備，這些設備能夠給中小企業(yè)創(chuàng)造一定的價值，是中小企業(yè)賴以生存發(fā)展的重要物質基礎，中小企業(yè)知道一旦違約，融資租賃公司將收回融資標的物，畢竟融資標的物的所有權屬于融資租賃公司，收回之后對中小企業(yè)將造成致命的打擊，沒有了用于生產(chǎn)的設施 設備企業(yè)就會停工甚至破產(chǎn)倒閉。

因此，中小企業(yè)對待融資租賃公司相比供應鏈金融其主觀違約意愿會比較低，因為其違約成本過高。正是基于這一點，承租方?jīng)]有掌握融資標的物的所有權，融資租賃公司的風險才會小。

同時融資租賃公司在審批項目的時候會比較謹慎，會將一些不符合其要求的中小企業(yè)排除在融資租賃服務之外，以減小風險。

并且融資租賃是采用逐期歸還租金的方式回款，融資租賃公司的回款有保證，只要企業(yè)不出現(xiàn)較大的危機，每期一次的租金收入就能夠得到保證。

供應鏈金融：

對于供應鏈金融來說，無論存貨質押融資還是應收 賬款融資銀行等金融機構的風險都比較大。

這些資金都是在產(chǎn)品售出之后企業(yè)有了實際收入時才會歸還銀行等融機構的貸款。雖然是封閉式信用貸款，但貸款的歸還是來源于銷售回款。而企業(yè)的銷售情況具有很大的不確定性，這就給授信方帶來了很大的風險。

融資租賃與供應鏈金融可以融合發(fā)展

融資租賃和供應鏈金融都可以用來解決中小企業(yè)融資難問題，兩者可以進行融合發(fā)展。銀行借貸給融資租賃公司和通過供應鏈金融的方式授信給中小企業(yè)的額度可以進行統(tǒng)籌管理，銀行可專門成立供應鏈金融及融資租賃事業(yè)部，統(tǒng)一安排該項資金的授信管理等工作。

因為供應鏈金融和融資租賃的最大受益方都是中小企業(yè)，而主要的資金來源也是來自于銀行等金融機構。

因此資金的來源以及資金的最終用途都是一致的，在這樣的背景下，銀行等金融機構可將融資租賃和供應鏈金融進行協(xié)調(diào)發(fā)展，以減少分塊化發(fā)展所帶來的交易成本大的問題產(chǎn)生。另外綜合協(xié)調(diào)發(fā)展也能夠減少銀行等金融機構所面臨的風險。

融資租賃和供應鏈金融所面臨的很多風險都是一致的。這些業(yè)務的發(fā)展都會受到經(jīng)濟環(huán)境的影響，比如市場疲軟，則供應鏈金融和融資租賃業(yè)務都會受影響，產(chǎn)品銷售不暢，對相應設備技術改造的意愿不強，即使企業(yè)有意愿但也沒有實力去更新改造。

這樣融資租賃和供應鏈金融的融合發(fā)展就成為了一個發(fā)展趨勢。站在銀行等金融機構的角度，它們應該把握這樣的發(fā)展機遇，盡早的將兩者進行協(xié)調(diào)發(fā)展，探索它們協(xié)調(diào)發(fā)展背后的規(guī)律、可能遇到的問題，建立相應的協(xié)調(diào)機制和相關部門。

當前金融業(yè)的競 爭也越來越激烈，銀行等金融機構迫切需要找到新的盈利模式，大膽創(chuàng)新是解決的方法之一。銀行只有大膽的嘗試， 將融資租賃和供應鏈金融捆綁起來才能夠開拓新的盈利空間。

融資租賃與供應鏈金融的相互滲透

1、融資租賃公司可以涉足供應鏈金融業(yè)務融資租賃公司采購融資標的物， 再將標的物租賃給中小企業(yè)使用。

站在中小企業(yè)的角度融資租賃公司就成為了實際意義上的供應商，而標的物的出售方是實際意義上的融資租賃公司的供應商。這樣的關系結構符合傳統(tǒng)供應鏈的組織架構。因此融資租賃公司就成為了供應鏈當中的一環(huán)。

而有些融資租賃公司資金非常雄厚，可以被認為是供應鏈當中的核心企業(yè)。這樣融資租賃公司可以像傳統(tǒng)供應鏈當中的核心企業(yè)一樣為下游的中小企業(yè)提供供應鏈金融服務。即租金也可以延期支付，租金提前歸還可以有折扣。

同時融資租賃公司可以將未來的租金收入進行質押向銀行申請貸款。同時融資租賃公司可以為中小企業(yè)提供融資擔保，讓銀行等金融機構直接給中小企業(yè)融資。

融資租賃公司的成立受到了國家相關政策的扶持，國家也有相關的產(chǎn)業(yè)扶持基金，以及有政府背景的擔保公司為融資租賃公司提供擔保，且融資租賃公司的成立需要相關部門的審批，公司成立在某種意義上就說明其信用就有所保證。

銀行和這樣的融資租賃公司打交道其風險就比較低。因此，融資租賃公司可以充當起供應鏈當中的核心企業(yè)的角色。

另外，融資租賃公司要向融資標的物的出售方購買標的物，購買的過程融資租賃公司也有很大的發(fā)揮余地，雖然這樣的采購是中小企業(yè)指定的出售方，但畢竟是融資租賃公司出資， 標的物的所有權也歸融資租賃公司。

因此，融資租賃公司要把自己當成是這一筆業(yè)務的主角參與到供應鏈的運營當中。融資租賃公司要關注相關的行業(yè)發(fā)展，了解行業(yè)最新 的技術發(fā)展情況，設施設備的性能特征等等。

中小企業(yè)和融資租賃公司相比，其在專業(yè)化生產(chǎn)方面有一定的優(yōu)勢，但其資產(chǎn)情況一般都不如融資租賃公司，再加上融資租賃公司的股東背景較為復雜，可能有銀行、擔保公司、大型企業(yè)集團甚至是政府部門，眾多的股東就意味著融資租賃公司擁有更多的資源， 這樣企業(yè)在做決策時就會更加的準確。

融資租賃公司不能僅僅把自己當成是一個資金的供給方，中小企業(yè)的服務者，而要把自己定位成中小企業(yè)的綜合服務者。

不僅提供資金的支持還提供一些咨詢服務，融資租賃公司的未來發(fā)展方向會向綜合性的中小企業(yè)服務商的方向發(fā)展，給中小企業(yè)提供從設備采購、融資、咨詢等各種服務，承擔起供應鏈集成服務商的角色。

在這樣的愿景下，融資租賃業(yè)務更需要和供應鏈金融進行融合發(fā)展。

2、供應鏈金融可以向融資租賃業(yè)務進行延伸供應鏈金融發(fā)展同樣非常迅速，但其發(fā)展也會遇到各種各樣的問題。比如融資模式過多，融資參與方負責程序多等等。

同樣供應鏈金融業(yè)務當中起到核心作用的是供應鏈的核心企業(yè)，若供應鏈的核心企業(yè)不給中小企業(yè)提供融資擔保，供應鏈金融業(yè)務就難以開展。

銀行對供應鏈金融業(yè)務的考慮不是針對供應鏈當中的一家企業(yè)而是整條供應鏈尤其是供應鏈當中的核心企業(yè)。

供應鏈的特征就決定了供應鏈核心企業(yè)在供應鏈當中的地位，大部分的成員企業(yè)一旦離開核心企業(yè)其生存就會存在很大的問題。這些中小企業(yè)具有非常明顯的核心企業(yè)依賴癥。