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案例回放：

1、假現(xiàn)代：2008年下半年，自稱“韓國現(xiàn)代建設(shè)集團”的企業(yè)通過引資招商，多次與邯鄲市政府接洽，經(jīng)過一系列考察、“認證”、簽約過程—>雙方在2009年正式舉行了“現(xiàn)代(邯鄲)國際汽車貿(mào)易城項目”簽約儀式—>經(jīng)過韓國現(xiàn)代集團發(fā)函確認，與邯鄲市政府合作的所謂“韓國現(xiàn)代建設(shè)集團”真實名稱應(yīng)為“現(xiàn)代RNC建設(shè)有限公司(韓)”，與韓國現(xiàn)代集團沒有任何關(guān)系。這個項目導(dǎo)致當?shù)亟?jīng)濟損失數(shù)十億。

2、假迪士尼：官方媒體報道，迪士尼鄭州項目即將開工，這個項目2017預(yù)計投資近6億—>迪士尼通過媒體發(fā)布消息：關(guān)于迪士尼公司參與鄭州市政府重點項目的投資和建設(shè)的相關(guān)報道是錯誤的；迪士尼目前在河南省沒有任何建設(shè)計劃，也沒有任何投資項目—>2月24日，再次回應(yīng)，“我們從未授權(quán)過任何人用其中任何一家公司代表迪士尼和政府簽訂協(xié)議”—>事件發(fā)酵，媒體發(fā)現(xiàn)，2011年至今，打著“迪士尼”旗號在全國各地開發(fā)的文化園區(qū)、產(chǎn)業(yè)園區(qū)類房地產(chǎn)項目很多，“圈地”總面積已超過萬畝，總投資金額高達近300億元人民幣。

招商引資，從狹義上而言，就是指以土地資源、優(yōu)惠政策和廉價勞動力來換取投資方投資的經(jīng)營活動，即：招商引資=土地+優(yōu)惠政策+廉價勞動力；廣義的招商引資概念，即以全部經(jīng)濟資源同投資方投資行為結(jié)合或交換的過程，即：招商引資=經(jīng)濟要素+投資力*投資欲望系數(shù)。

2020年初的新冠疫情對全球和中國經(jīng)濟造成了重大的影響，今后幾年內(nèi)政府必將加速招商引資步伐，出臺超常規(guī)經(jīng)濟刺激政策，進一步優(yōu)化營商環(huán)境，做好招商、安商、穩(wěn)商工作，推動實現(xiàn)“十四五”既定經(jīng)濟社會發(fā)展目標。但是，招商引資活動是一項龐雜的政府經(jīng)濟活動，各個階段、各個環(huán)節(jié)都涉及到相應(yīng)法律服務(wù)點，包括法律盡職調(diào)查、采購招標中介化、合作模式架構(gòu)設(shè)計、招商引資政策清單、法律文本、矛盾爭議處理等專項法律服務(wù)和全過程綜合法律服務(wù)。

下面，我們重點談?wù)務(wù)猩桃Y項目的法律盡職調(diào)查。

一、存在問題

法律盡職調(diào)查，是指律師事務(wù)所接受委托人的委托，運用法律專業(yè)知識，利用一定的手段和方法，對調(diào)查對象有關(guān)的法律事項進行有目的的調(diào)查和了解，并提出相關(guān)法律建議的法律服務(wù)活動。

盡職調(diào)查并非新鮮概念。但在現(xiàn)實中，無論是決策層面還是運行層面，盡調(diào)工作卻往往未能落到實處。例如，個別部門或領(lǐng)導(dǎo)認為辛辛苦苦通過各種途徑引進的企業(yè)或項目，卻讓幾個律師寥寥幾句就攪得一文不值，不但影響地方經(jīng)濟發(fā)展的效率，也不利于政績考核指標的完成，結(jié)果事前風(fēng)險排查幾乎空白，對企業(yè)資信狀況的了解也僅限于投資人自己的描述。又如，在自身欠缺優(yōu)勢地位、又急于招商引資的地方政府部門及領(lǐng)導(dǎo)看來，較為全面的盡職調(diào)查無疑會得罪財大氣粗的“金主”；一旦被調(diào)企業(yè)無論出于何種目的對律師發(fā)泄不滿，地方政府立刻要求中介機構(gòu)退避三舍、“大事化小、小事化了”。

盡調(diào)律師與被調(diào)企業(yè)之間發(fā)生不愉快的情況，問題是否都出在被調(diào)企業(yè)不愿充分披露自身的信息呢？實操中，我們接觸的被調(diào)企業(yè)多數(shù)為大型企業(yè)集團以及快速成長的科技型擬上市公司，其法務(wù)部門、財務(wù)部門乃至公共關(guān)系部門的人員專業(yè)素質(zhì)較高，熟悉盡調(diào)流程和內(nèi)容，應(yīng)對盡調(diào)的經(jīng)驗和手法較為純熟?；仡^再看律師，我們經(jīng)常會發(fā)現(xiàn)存在“生搬硬套、照貓畫虎”的問題，讓被調(diào)企業(yè)提供了一大堆可有可無的材料，浪費了人力、物力、財力和時間。法律盡職調(diào)查，有一定之規(guī)，但千人千面；雖然都叫盡調(diào)，但盡調(diào)的目的各有不同，不能用一個IPO盡調(diào)清單模板打天下，即“生搬硬套”的問題。同時，盡職調(diào)查是一項入門容易、出師難的工作，出于成本考慮，律所經(jīng)常安排律師助理、實習(xí)律師承擔(dān)盡調(diào)的主要工作，往往會出現(xiàn)“照貓畫虎”的問題。例如，律師做盡職調(diào)查，要了解被調(diào)企業(yè)所在產(chǎn)業(yè)情況：這個產(chǎn)業(yè)分布在哪里？市場如何？是否屬于技術(shù)含量高的產(chǎn)品？在當?shù)貋硗顿Y建設(shè)優(yōu)勢在哪里？投資意愿是什么？相對已經(jīng)投產(chǎn)的企業(yè)而言，新上馬項目的優(yōu)勢在哪里？等等。

二、盡調(diào)重點

地方政府招商引資項目的法律盡調(diào)，不能眉毛胡子一把抓，核心要點是“圍繞兩目標、突出一中心”。

（一）兩目標

1、對招商引資項目的法律風(fēng)險進行判斷和防范，表現(xiàn)形式是招商引資合同。

2、為招商引資項目的扶持政策和監(jiān)督執(zhí)行提供依據(jù)，表現(xiàn)形式是優(yōu)惠扶持政策，重大項目一事一議。

（二）一中心

地方政府招商引資項目法律盡調(diào)的核心是資信調(diào)查，即獲取引進企業(yè)的真實信息，評估該企業(yè)的資信狀況、經(jīng)濟實力及履約能力，是政府在招商引資中的首要訴求，也是開展招商引資的必要條件。

我們來看看《防城港市招商引資項目盡職調(diào)查報告書》的構(gòu)成要素：1、擬投資項目概況，包括出資方投資構(gòu)成、出資比例、資金籌措渠道、建設(shè)周期、工藝流程、環(huán)保設(shè)施配套及標準等；2、了解投資方背景，企業(yè)股權(quán)構(gòu)成、行業(yè)經(jīng)驗、行業(yè)排名、不良信用記錄等；3、核心管理及技術(shù)團隊情況和誠信；4、企業(yè)主營業(yè)務(wù)及運營情況、財務(wù)狀況；5、關(guān)聯(lián)企業(yè)概況、業(yè)內(nèi)和合作方評價。第1項為投資項目可行性研究的基本要素提煉，其他4項屬于資信調(diào)查范疇。

（三）十四對關(guān)系

以下是對資信調(diào)查重點內(nèi)容和調(diào)查目的涉及的14對勾稽關(guān)系的分析：

1、查注冊資本：看家底

我國目前實行的是法定資本制下的完全認繳資本制，且注冊資本額不區(qū)分公司形式、不設(shè)上限與下限，在此背景下，市面上出現(xiàn)了“一元公司”和“億元公司”，每家公司的認繳注冊資本和實繳注冊資本情況也不盡相同。盡管如此，一家企業(yè)的注冊資本仍舊是十分重要的信息，它代表了公司的股東愿意以多少財產(chǎn)來承擔(dān)公司的責(zé)任。注冊資本越高的企業(yè)，在發(fā)生風(fēng)險后需要承擔(dān)的債務(wù)上限越大。因此，注冊資本也可以被認為是公司信用的標志。而在資本密集行業(yè)，受杠桿率限制，公司注冊資本的多少直接決定了其業(yè)務(wù)規(guī)模。

2、查注冊時間：看經(jīng)驗

一般來說，一家公司注冊時間越早，經(jīng)驗就越豐富，有成熟的業(yè)務(wù)模式、盈利模式和市場渠道的可能性就越大，公司實力和抵御風(fēng)險的能力也更強。而新成立的公司相對來說抵御風(fēng)險的能力就差一些。

3、查注冊地點：看方位

一家企業(yè)的注冊地點，可以從側(cè)面反映出一些風(fēng)險的蛛絲馬跡。若目標公司實際所在的地址與其對外宣稱的地址不一致，又或與其經(jīng)營執(zhí)照上的地址不一致，則該公司就可能存在一定風(fēng)險。另外，一些不符合常理的注冊地點也應(yīng)引起高度注意：當一家生產(chǎn)型企業(yè)注冊地點在居民樓內(nèi)，就應(yīng)考慮該企業(yè)有皮包公司的嫌疑。

4、查股東：看背景

一家企業(yè)的股東構(gòu)成和各自所占的股份比例、認繳資本和實繳資本額，可以反映出該公司的實際控制人及其資金實力。企業(yè)股東的實力也在一定程度上決定了該企業(yè)的長線發(fā)展能力和擴大資產(chǎn)規(guī)模的能力。企業(yè)的股東主要有政府部門、企業(yè)、自然人等幾種，一般來說，企業(yè)的股東是政府部門和企業(yè)時，其相對風(fēng)險比股東為自然人的情況要低一些。當企業(yè)的法人和股東全部為自然人時，該企業(yè)抵御風(fēng)險的能力會相對較弱。

5、查經(jīng)營范圍：看業(yè)務(wù)

經(jīng)營范圍反映了企業(yè)從事的主要業(yè)務(wù)和生產(chǎn)經(jīng)營方向。當你發(fā)現(xiàn)一個企業(yè)在從事其法定經(jīng)營范圍之外的業(yè)務(wù)時，它就有“掛羊頭賣狗肉”的非法經(jīng)營風(fēng)險。這類風(fēng)險高發(fā)于私募行業(yè)、互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)、投資咨詢、資產(chǎn)管理等行業(yè)中。此前e租寶一直標榜自己屬于融資租賃類P2P業(yè)務(wù)模式，但實際上金易融（北京）網(wǎng)絡(luò)科技有限公司的經(jīng)營范圍中根本不存在金融和融資租賃類業(yè)務(wù)。

6、查注冊變更：看變化

如何從企業(yè)基本信息的變更發(fā)現(xiàn)風(fēng)險？當企業(yè)頻繁變更注冊地址，代表企業(yè)的駐地并不穩(wěn)定，這是皮包公司和處于業(yè)務(wù)變動期的企業(yè)比較常見的動向。當這部分信息頻繁變動時，你需要高度重視，它可能導(dǎo)致你在發(fā)生訴訟、糾紛時找不到目標企業(yè)。當企業(yè)的注冊信息中頻繁發(fā)生減資情況，有極大的可能存在股東或母公司抽離資本出逃的風(fēng)險。股東頻繁變更，或法人股東變更為自然人股東，極有可能是企業(yè)經(jīng)營出現(xiàn)問題，股東在用“甩鍋”的行為幫助自己規(guī)避責(zé)任。當企業(yè)的經(jīng)營范圍發(fā)生變更，去除了部分業(yè)務(wù)，而企業(yè)仍在實際從事該業(yè)務(wù)，則應(yīng)該考慮其存在非法經(jīng)營的風(fēng)險。以e租寶實際運營公司金易融（北京）網(wǎng)絡(luò)科技有限公司在2014下半年到2015年，經(jīng)理了三次住所變更和多次法人、經(jīng)營范圍、注冊資本、投資人變更，這是十分典型的高風(fēng)險征兆。

7、查上市公司公告：看合作

當一家企業(yè)取得了與上市公司合作的項目，就從側(cè)面反映了該公司獲得了市場認可。我們也可以通過上市公司所發(fā)布的公告大概估算出目標企業(yè)與該上市公司合作項目的大體額度、費用、利率、稅金等費用細節(jié)，從而估算出其合作成本的高低。另外，這些上市公司公告也有利于該目標企業(yè)在后續(xù)業(yè)務(wù)開展過程中的宣傳推廣，爭取更優(yōu)質(zhì)的客戶。

8、查商標專利：看知識產(chǎn)權(quán)

商標專利體現(xiàn)了目標公司的知識產(chǎn)權(quán)以及產(chǎn)品的研發(fā)能力，進而反映出企業(yè)的長期發(fā)展能力。一個企業(yè)擁有的商標及專利越多，越說明企業(yè)在產(chǎn)品研發(fā)、產(chǎn)品聲譽等方面有更大優(yōu)勢。

9、查司法信息：看糾紛

司法信息一般分為：裁判文書、被執(zhí)行人信息、失信被執(zhí)行人信息、法院公告。判定一家企業(yè)是否可靠，最直接的線索是目標企業(yè)的失信被執(zhí)行人信息。如果企業(yè)已被列入失信被執(zhí)行人，則意味著該企業(yè)極有可能存在無力償還或無心償還欠款的行為，有十分明確的信用風(fēng)險。除失信被執(zhí)行人信息之外，當一家企業(yè)存在大量被執(zhí)行人信息時、存在買賣合同糾紛（尤其是作為被告方）時、勞動合同糾紛和金融借款糾紛時，均意味著該企業(yè)可能習(xí)慣性違約，或存在較大的資金鏈風(fēng)險甚至瀕臨破產(chǎn)。

10、查企業(yè)圖譜：看糾紛

查看企業(yè)的母公司、子公司，從而全面獲取與企業(yè)相關(guān)聯(lián)的企業(yè)名單，順藤摸瓜地查看其關(guān)聯(lián)企業(yè)的潛在風(fēng)險。當一家企業(yè)的母公司或子公司已深陷債務(wù)糾紛、出現(xiàn)失信被執(zhí)行人信息甚至破產(chǎn)時，該企業(yè)本身的運營風(fēng)險也將相應(yīng)提高。

11、查公司官網(wǎng)：看業(yè)務(wù)

一家企業(yè)的官方網(wǎng)站是可以仔細研讀的，它反映了企業(yè)對自身的業(yè)務(wù)定位和發(fā)展定位。瀏覽其官網(wǎng)的各個欄目和菜單，一般都能得到這家企業(yè)的管理團隊情況、業(yè)務(wù)模式、業(yè)務(wù)范圍和領(lǐng)域等信息。公司官網(wǎng)中通常會存在新聞中心或公告欄信息。一般來說，一家公司網(wǎng)站的新聞中心會公布這家公司所操作過的項目、所簽訂的大的合同、所合作的大的合作方，還有公司大的一些變動信息等，這些信息收集、匯總、分類起來，實際也就驗證了其事業(yè)疆域里所列示的業(yè)務(wù)范圍，同時可以通過其項目、交易對手、交易對手所處區(qū)域、項目完成的時間，分析其公司業(yè)務(wù)開展情況。

12、查輿情：看現(xiàn)狀

可以通過搜索引擎（百度、谷歌等）獲得與該公司有關(guān)的新聞，獲取公司的最新發(fā)展動態(tài)和正負面輿論信息。一家負面新聞纏身的企業(yè)，其風(fēng)險是顯而易見的。微博、論壇、貼吧、知道、口碑中均可搜索到一些關(guān)于目標公司的最新動態(tài)和口碑評論，可用以側(cè)面了解目標公司的現(xiàn)狀、口碑和風(fēng)評如何。

13、查招聘信息：看發(fā)展

招聘信息反映了一家企業(yè)的人才缺口、運營現(xiàn)狀、以及預(yù)期發(fā)展方向，另外，一家公司的招聘啟事中的職位要求、薪酬水平均可側(cè)面反映出該公司的實力及正規(guī)程度，是一個不可忽視的考察指標。

14、查司法拍賣：看風(fēng)險

司法拍賣，即人民法院在民事案件強制執(zhí)行程序中，按程序自行進行或委托拍賣公司公開處理債務(wù)人的財產(chǎn)，以清償債權(quán)人債權(quán)。當一家企業(yè)出現(xiàn)在司法拍賣名單中時，則意味著該企業(yè)存在明確的債務(wù)糾紛，且無力償還，只能通過拍賣資產(chǎn)的方式償還債權(quán)人款項。這是十分明確的風(fēng)險信息，需要引起高度重視。

上述查詢途徑，涉及全國企業(yè)信息公示系統(tǒng)、最高人民法院中國裁判文書網(wǎng)、國家知識產(chǎn)權(quán)局專利檢索系統(tǒng)、上海證券交易所、深圳證券交易所、香港披露易等，天眼查、信用視界、啟信寶等企業(yè)信用查詢平臺也有直觀呈現(xiàn)，此外還需借助微信、微博、招聘網(wǎng)站、新聞網(wǎng)站、搜索引擎。

參考資料：

1、盡職調(diào)查——風(fēng)險社會語境下化解地方政府招商引資的尷尬，蔣馥蔚，微信公眾號“北京市國首律師事務(wù)所”，2017年

2、政府招商引資法律盡職調(diào)查勢在必行，戴成龍，微信公眾號“常德微律師”，2019年

3、疫情后政府招商引資實務(wù)，耿寶建，微信公眾號“智合”，2019年

4、行業(yè)恥辱??！沒點調(diào)查能力怎么做招商引資？，微信公眾號“園區(qū)圈”，2017年

5、關(guān)于印發(fā)防城港市本級招商引資項目盡職調(diào)查暫行辦法的通知（防政辦發(fā)〔2019〕12號），防城港市人民政府辦公室，2019年

6、投資并購法律實務(wù)（第2版），賈銳，法律出版社，2018年

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1、盡職調(diào)查——風(fēng)險社會語境下化解地方政府招商引資的尷尬，蔣馥蔚，微信公眾號“北京市國首律師事務(wù)所”，2017年

2、政府招商引資法律盡職調(diào)查勢在必行，戴成龍，微信公眾號“常德微律師”，2019年

3、疫情后政府招商引資實務(wù)，耿寶建，微信公眾號“智合”，2019年

4、行業(yè)恥辱??！沒點調(diào)查能力怎么做招商引資？，微信公眾號“園區(qū)圈”，2017年

1、盡職調(diào)查——風(fēng)險社會語境下化解地方政府招商引資的尷尬，蔣馥蔚，微信公眾號“北京市國首律師事務(wù)所”，2017年

2、政府招商引資法律盡職調(diào)查勢在必行，戴成龍，微信公眾號“常德微律師”，2019年

3、疫情后政府招商引資實務(wù)，耿寶建，微信公眾號“智合”，2019年

4、行業(yè)恥辱??！沒點調(diào)查能力怎么做招商引資？，微信公眾號“園區(qū)圈”，2017年